本期《聚咖说》的特邀主持是耳朵财经市场负责人荔枝,邀请到的分享嘉宾是中国管理科学学会、金融科技研究院特聘区块链专家黄连金。

黄连金先生,著名区块链专家、中国电子学会区块链分会专家委员,广州科技职业技术大学区块链研究院院长,厦门大学信息学院区块链导师,中国人民大学大数据区块链与监管科技实验室和法链实验室特聘研究员,机械工业出版社出版的<区块链安全技术指南>书的第一作家,云安全联盟大中国区区块链安全工作组主席,中国移动通信联合会区块链专委会首席安全专家,曾任职加拿大CGI集团公司(主营IT咨询),担任技术总监、云安全技术负责人。

本期直播访谈的主题是:比特币涨势分析与行情预测。

以下为采访实录:(在不改变原意的情况下,稍有删节)

主持人:首先请黄老师跟聚咖说的朋友们打个招呼~向大家介绍下自己。

黄连金:我是黄连金,一直在从事信息安全区块链方面的工作。曾经在华为作为首席身份架构师,后来在金融产品管理部负责区块链的工作。后来离开了华为以后,也是一直致力于区块链技术跟安全方面的研究,负责给几个项目做咨询的工作,从主要是从技术上,所以我大部分的时候讲区块链技术。这次受聚咖说的邀请,给大家讲讲比特币的一些看法,仅供参考而已。

主持人:11月18日,比特币站上18000美元,最高触达18400美元,比特币价格达到了2018年以来的最高价,市值突破3300亿美元。自312比特币价格低位以来比特币涨幅接近5倍,您认为本轮长达半年的上涨的原因是什么?

黄连金:比特币上涨的原因有很多个,我大概分析一下。

第一,机构的投资。很多新的机构进来了,美国微策略公司投了4个多亿美金去买比特币,作为它的金库库存。最近又有一个Square也投了比特币。特别一个大的新闻就是Paypal,它是一个支付公司,容许直接用美金去买数字货币。据专家们分析,因为Paypal容许大家用美金直接购买比特币,由于Paypal的用户很多,而且必须100%的保证金,就需要有比特币作为库存,所以这个也是造成比特币库存减少的原因。还有就是灰度,它是一个信托基金,也买入了很多比特币。

第二,传统分析师的看好。包括花旗银行最近有个分析师说比特币有可能会达到13万美金。另外一个投资公司Fidelity,有分析师说10万,当然也有说30万,也有说100万的。当然具体价格很难说,我本人对于价格的预测没有这个能力,但是我长期是看好。

第三,比特币的库存减少。大家知道在今年5月份的时候有个减半,这个减半使比特币的库存减少了。

交易所里比特币的纯流出。这个预示着什么?就是很多的比特币都放在个人钱包不卖了。所以往往交易所的比特币纯粹的流出,流进的少的话,就预示着价格会抬高。因为大家就拿着不卖了,它流通性就减少了。

各个政府的救市计划。大家知道新冠肺炎特别是在美国一直没有得到控制,所以美国财政救市,第一波释放了2万亿美金,导致美元贬值比较厉害。美国财政政策还补贴给每人1200美金,有可能还会再有一次全民补贴和另外财政激励机制。所以这样的话会给市场增加很多美元的抛压或者通货膨胀,这个会造成比特币价格的上涨。

比特币上涨的最基本的原因就是因为比特币的精神,去中心化、全球化、稀缺性等精神。

所以总结一下比特币上涨的原因:有机构的投资;有传统分析师的看好;有减半带来的流通减少;有交易所比特币的纯流出;还有因为新冠肺炎造成的各个政府特别是美国的救市计划;最基本的原因就是比特币的精神,去中心化、稀缺性、全球化、储藏的精神。

主持人:现在比特币价格触及18900美元,长期和短期两方面来看,是否应继续持有比特币?目前市场情绪上普遍继续看多BTC,您认为后续BTC能走到怎样的位置?(宏观/技术分析均可)。

黄连金:比特币的前高20089美金,如果比特币能冲破前高,并且维持一段时间的话,那么冲新高的可能性非常大。我个人感觉有可能冲破3万,在明年2021年有可能会冲破3万。有些人更乐观,说还有10万、20万的都有,但是我认为没这么夸张。

比特币冲破3万非常有可能的,但是对价格我不做投资的建议。唯一可以参考的建议就是大家可以拿可自由支配资产的20%~30%拿来投资比特币或者其他数字货币,其他方面大家要自己做决定。目前来看比特币在整个数字货币占60%的比重,这个对整个数字货币的发展倒反有点不利的影响。如果比特币的占比减少到50%以下,那整个数字货币的生态就会发展的比较兴隆,而且整个的价格,包括比特币的价格也会提高,这是我个人的感觉。

我本人认为比特币长期看好,这个我是坚定的相信的。它短时间肯定会动荡,有涨有跌,但是长期肯定看好。

这里我会提到MicroStrategyCEO迈克尔赛勒(MichaelSaylor),他说现在比特币已经完成了建立信心、能够稳定在那里的第一步。第二步就是扩展了。比特币的市值在2020年11月23号3398亿美金,相当于全球大公司市值排行第18位。见下面的两个图。

MicroStrategyCEO Michael Saylor认为比特币市值肯定会超过全球最大公司,因为它本身机制的设置,就是大家都可以拥有的一个公司,加上它的稀缺性。所以这个是大家可以参考的点。

主持人:今年的牛市似乎和往年的牛市完全不一样,对比往年的牛市Fomo

情绪,这次的BTC突破新高,市场显得相对冷静甚至冷清,对此您怎么看?

黄连金:黄连金:现在来看比特币今年确实比以前冷清多了,特别是在币圈里面,这次相对冷清。原因我认为第一就是没有冲破前高。它一旦能够冲破前高,就会有更高的热度。目前大家都认为只是合理的调整,所以就会回到原来的价格位。所以有很多机构投资者也好,或者一般老百姓也好在观望,所以相对来说比较冷清一些。

主流媒体应该说还是有报到的,它不是说完全都是冷清。包括CCTV也有报道关于比特币的价格,还有美国的一些主流媒体也有报道,所以不是热度不够,不是主流媒体没有报道,只是币圈相对来说现在可能还是相对冷清一些。但是一旦冲破前高就不会这么冷清。

主持人:今年灰度等主流投资机构加大了对比特币的投资,新加坡星展银行正布局数字货币交易所,央行的数字货币CBDC试点已落地,随着各国政策的支持,越来越多的人知道了数字货币,这是否代表数字货币市场将步入繁荣?各国政策的支持是否会引发数字经济的“全球共振”?

黄连金:法定的数字货币跟基于公链的数字货币是不一样的,法定的数字货币虽然是基于区块链,但它是由一个国家中央领导来控制的,它有监管方面的强监管或者实时监管或者渗透性监管的要求,所以它有它的市场。那么基于公链的数字货币,包括比特币、以太坊,各种基于公链的数字货币,它的用户对象、应用场景,跟法定的数字货币是完全不一样。

基于公链的数字货币,它有全球这个属性,是任何人都可以参与的。法定数字货币需要的服务器节点或者共识节点是需要有准入条件,所以它是在联盟链下的一个数字货币,或者说是一个国家内部的有主权的链。公链的话它是去主权的,没有准入条件的。法定数字货币和基于公链的数字货币应用场景确实不一样,两个应应用场景都会同时存在,都会有需求化,这点都是肯定的。

那么有没有全球共振的作用?有,我认为不同的银行现在也在重视了,包括美国在国国会里面也成立了一个法定数字货币小组。这确实有一定的科普作用,大家都意识到由区块链形成的数字货币比较便利,可以供大家使用,也让大家认识到比特币、以太坊这样的一些数字货币。所以它具有科普和吸引粉丝的作用,由此形成的长久共识。但是要知道的它的应用场景不一样,而且法定数字货币的产生使得基于公链的数字货币更有生命力。

主持人:比特币、以太坊逐渐迈入主流的金融市场,受到更多人的关注,但是其他类别的数字资产却依然只属于币圈,未来其他代币需要什么样的契机才有可能迈入主流的金融市场呢?

黄连金:其他代币进入主流金融市场,这个如果从金融的角度来看,其实就是DeFi。那么契机就是DeFi的项目具有实实在在的使用价值,能够真正的解决痛点。现在的中心化的金融市场有很多弊病,效率低、风险高、不够普惠等弱点。

如果能够解决这些问题,有可能就是它的发展契机。所以我前段时间曾经讲过,好的DeFi项目今后能够进入到主流金融市场的话,有以下几个属性。

好的DeFi项目需要的8个特征:

1:金融特征:该协议必须明确针对金融应用,例如信贷市场,通证交换,衍生工具/合成资产发行或交换,资产管理或预测市场。

2:无需许可:该代码是开源的,允许任何一方无需经过第三方即可使用或在其之上进行构建

3:匿名:用户无需透露自己的身份。

4:非托管:资产不由单个第三方托管。

5:社区方式治理:单个实体不拥有升级决策和管理特权。如果有的话,必须存在一个可以信任的方法把个体权利移交给社区。

6:没有预挖,没有创始人奖励,没有私募。参与者都有相同的机会。

7:可以自证明清白,资金流向透明,系统偿付能力链上可验证。

8:项目的所有代码,包括智能合约和客户端代码都通过第三方审计。

大家要注意的一点就是中心化的金融有它存在的理由,DeFi就是去中心化的金融,永远不可能去取代中心化的金融。它们应该说是互相并存,也有可能很多中心化的金融、银行等,它会有一个部门去做去中心化的金融,以不同的商业模式去推广,所以它们并存的可能性是非常大。有人说是DeFi会逐渐取代中心化的主流金融市场,我认为这个可能性不太大。因为它们各有用途,各有不同的应用场景。

主持人:目前来看,数字货币发展的速度是超乎预期的,但面对前一段时间知名交易所出现各种“状况”导致的市场负面情绪,以及仍然存在的“暴雷“与“跑路”等问题,您是怎么看待监管与发展的平衡的?

黄连金:关于监管与发展的平衡这个问题,从历史发展的角度、科学发展的角度,我们大家都可以看到,往往商业模式它是最早出来,然后技术是逐渐更新。也有些是技术创新驱动,先技术出来了,然后商业模式跟在后面。但是无论是商业模式驱动的,还是技术模式驱动的这样一个创新,监管肯定是跟在后面。监管往往跟不上技术创新跟商业创新的这个步伐,所以在这里面要做到平衡非常困难。

包括美国、欧盟这些国家或者联盟也没有在这方面做得十全十美,这个是人类在探索发展的一个过程。因为监管它主要是想减少风险,它对创新不是非常的有胃口。需要注意的是如果监管太死,扼制创新的话,那国家的创新能力和竞争力就会减少。

所以目前来看,数字货币监管是大国不如小国。大国因为金融体系庞大,监管起来比较困难,小国监管的步伐就比较大。以后可能就形成了所谓的小国包围大国的局面,小国把用户都吸引过去,把全球的用户都吸引过去了,所以逐渐的给大国形成压力,使得大国不得不在监管上有所改善,做一些必要的平衡来促进创新,给创新留有一定的空间。让创新的企业有犯错的这个可能性,在不会触犯法律的前提下,有创新的可能性,这个是很有可能。

另外就是如果对数字货币也一味屏蔽的话,对一个国家来说,它会失去三个重要的权利。第一,定价权;第二,税收权;第三,话语权。

最重要的是话语权。日本意识到这一点,所以它允许交易所存在,但是上币还是监管机构说了算,话语权就掌握在政府手上。

目前来看区块链本身包括数字货币技术的发展,还是一个跑马圈地的过程。如果一味的不容许去做,只允许一些大企业去做,而不允许中小型企业去创新,去参与跑马圈地,去制定规则的话,那有可能就会落后。

但是从另外一个角度来说,区块链的初创企业能够有自律,就会给监管制造一个比较友好的环境,使得监管在学习的过程中来促进行业的发展。所以行业的自律很重要,需要尽量的公开透明,公平和公正。

主持人:很多人都将BTC和黄金做对比,未来BTC的地位有可能和黄金处于一样的位置吗?BTC的价格波动是否也会和黄金一样,变成更加稳定的避险资产?

黄连金:我个人认为比特币比黄金更有潜力,更加能够作为避险的资产。

黄金的缺点有哪些?第一,存储和运输的费用,如果有大量的黄金储存在公司,要派安保人员进行看护,还要建立保险箱;第二,黄金作为物理的资产放在那里,它本身挣不了钱,也不会产生利息,除非把它证券化;第三,黄金以后的走势分析,一些研究机构认为以后的价格可能会减少;第四,据报道,有个黄金小行星,它上面的黄金超过地球上黄金的几百万倍。

如果是比特币的话,现在有一些DeFi的项目,可以把比特币拿去做抵押。还有个最重要的是比特币有全球的属性,也有稀缺性。和黄金比较来说,一个是物理的,一个是虚拟的。现在的世界正在进入到虚拟的世界,虚拟能够拥有的话,这个物理反而大家不会去用,因为它在转账转来转去很难。如果是虚拟的话,用户就是手手指头动一下。现在黄金全球的总值是7.3万亿美金,那么比特币是3500亿不到,所以大概有20倍到21倍左右的增长的空间。

所以如果比特币真正的成为数字黄金,或者说代替黄金作为避险功能的话,它应该至少还有10倍到20倍的增长空间。那么现在每一个比特币是18000美金,所以从这个角度来看,长远的话,面一个比特币到18万到36万之间都是有可能的。

主持人:2020年DeFi一次次的将市场推向高潮,目前DeFi已经逐渐进入稳定期,您认为DeFi还值得投资吗?DeFi真正的价值和意义是什么?

黄连金:讲一下DeFi真正的价值和意义。先看看CeFi,就是中心化的金融,它当然有一些速度比较高,然后监管相对成熟做到了在某种程度上保护用户的资产,但是它也有系统性的风险,而且不够普惠,费用比较高,特别是国家与国家之间的金融的交易非常的不便利,有时间慢、费用高,而且受一个大国,大家也知道就是美国这个大国制裁的可能性。

关于DeFi的一些具体的价值和意义,我大概也讲一下。它比较普惠,所有的人下载钱包就可以享受DeFi;可控性,你自己拥有你自己的钱包,别人如果没有偷盗你的私钥,那任何人包括你的配偶都不能够拿到你的资产。还有就是它能够有一定的利息。

甚至在欧洲、美国是负利息,所以用DeFi至少能够拿到百分之五六,甚至有些20%的利息,所以相对来说还是可以的。但是大家要注意20%以上的利息往往是有风险的,所以尽量要注意做一些比较安全的DeFi项目的投资。

应该说DeFi目前来说暂时进入稳定期,但是以后还会不断的波动,这个肯定是这样的大家可以感觉它的波动,可能DeFi目前来说,从短时间来看,它的波动周期比以前应该还快一些。这个可以给大家参考一下。

主持人:2020年即将进入尾声了,有的人说明年比特币有望突破40000美元,2021年将会是币圈“万物生长”的一年,您对2021的加密货币市场有什么期许?或者可以预测下接下来的市场走势吗?

黄连金:我对2021年是持乐观的态度。认为比2020年应该更好,因为2020年是一个不同寻常的一年,大家都知道全球都在新冠肺炎疫情的影响下,经济负增长,各个国家不得不通过救市或者补贴中小型企业甚至个人的方式,逐渐摆脱经济的困境。

明年应该说是战胜疫情以后,有很多的需求会释放出来,需求越释放,资金越流通。法定数字货币肯定是有一种通货膨胀的压力。

那么在这个通货膨胀的压力之下,比特币的走势肯定会好。这也是为什么比特币市面流通越来越少的原因。还有就是我前面也讲了,就是整体的基于公链的数字货币,如果真正能解决痛点、有应用场景的话,那些数字货币它会增长。以后比特币在整体的数字货币占比会逐渐减少到50%的以下,其他数字货币加起来超过50%。以前在牛市的时候,记得在2017年,就曾达到过这样。

所以以后可能也会这样。这样的意思就是什么意思?就是比特币在涨,其他各种数字货币也在涨,比如比特币已经是从半山腰上面回来了,正在逼近前高了。但以太坊还没有,它曾经最高的时候它是1400多美金,现在是600美金不到,所以至少还有加倍升值的空间。那么其他的一些比较好的数字货币,也有些是在半山腰,也有些甚至跌了90%以上的,所以如果好好做都会有发展的空间。今天就讲到这里,谢谢大家。

主持人:非常感谢黄老师为我们解读分析目前的市场情况,相信大家也跟我一样受益匪浅!数字货币是一种高风险的投资方式,建议大家拒绝FOMO心态,投资量力而行。聚咖说,为区块链热点发声!感谢各位的关注,我们下期再见!